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百亿消费基金掌舵人宋向前猴年第一贼落网:我们是如何投中居然之家、东鹏特饮、

  Q2:您前面说消费行业是一个进入门槛很低的行业,那么相对TMT来说,消费行业的竞争壁垒如何?

  A2:TMT是靠技术引领,其普遍存在一种技术替代进步的风险。这样的行业特征导致了互联网公司的成长周期比较短。TMT有典型的马太效应,所以它就有风口的特征。

  消费不一样,消费进入门槛低,但行业壁垒高。比如说炒瓜子很容易学会,但能做大规模形成知名品牌的瓜子,我们可能只想到“洽洽”。消费行业里所形成的全国品牌性的企业,都是在品牌、营销、渠道、管理以及商业模式上经过长时间积累而形成了差异化竞争能力和核心竞争优势的企业,进而形成了很高的竞争壁垒,我们叫龙头效应。

  比如,像雀巢、宝洁、宜家这样的公司,它们占据了行业里绝大部分的资源和消费者认知,拥有强大的市场推广、品牌营销力度,便捷而反应迅速的供应链系统,形成了很高的品牌效应和市场占有率。后来者很难与之竞争。

  Q3:既然消费行业有这么高的行业壁垒,您觉得这个行业还有出现大的新品牌的可能性吗?

  A3:完全有。我觉得市场环境跟以往并没有很大的不一样,是公平的。一百多年前的雀巢、宝洁,它们所面对的市场环境难道跟现在有很大不同吗?基本逻辑没有变,那为什么他们能成功,我们不能成功呢?而且世界人口从那时候的三十多亿现在七十多亿,人类的消费规模增长了不知道多少倍。所以从增长动力的角度来看,足球友谊赛变群殴,今天的创业其实应该更容易成功。

  同时,企业也是一个不断重构、再生的过程。品牌会老化,产品会老化,企业同样也会老去。能真正做到始终基业长青的公司不多,全球也没有太多,所以中国的企业仍有大机会。

  Q4:TMT行业会有技术这种外在力量带来企业的重构换代,消费行业的这种外部力量在哪?

  A4:其实,消费品行业也有很多重构的外部的力量,比如说市场。因为市场始终存在如消费文化的变更等新情况。麦当劳、肯德基等美国快餐文化的兴起是因为汽车和高速公路带来人的快速流动,从而需要这种“fast food”。

  但到今天,人们更需要健康的食品,那些基于标准化基础上的、能提供更健康食品的快餐连锁品牌就有大机会。比如,包娜娜近况,之前被亚马逊所收购的Whole Foods就是其代表。

  另一方面,更重要的外部力量来自于人本身。消费和服务行业的变化,乃至TMT行业的变化都是基于人的变化,人的思考带来了行业的变迁。人类始终想要更高、更快、更强,人类的这种高效率的需求就是消费升级、服务升级、产品升级、技术升级的最大动力。

  这个需求还不是客观存在的,而是人自己创造的。在传统行业的基础上去嫁接新技术、新思想,就会形成产业升级 Q5:加华伟业资本未来几年的投资布局会有所偏重哪些领域吗?

  A5:我们的投资偏好与重点布局还是紧紧围绕大消费的三个方向——一是,具备高频、刚需特征的消费领域;二是,注重科学消费的领域;三是,基于新的消费模式、新的消费人群、新的消费习惯、新的消费结构、新的科学技术、新的场景运用基础上的新消费行业、企业、产品;四是,契合典型消费升级背景下的消费服务产业。

  总之,加华伟业资本的核心理念永远不会变——始终专注大消费和现代服务业,始终以人为本、尊重消费者,始终把握好满足消费者作为人本身